Översikt på portföljinnehav del 3

07.01.2022

Mina egna tankar gör din egna analys

Ferronordic

Aktiekurs 360 kr

VPA 22 34kr

Jag räknar på att de kommer öka vinsten med minst 25% kommande år iom stora satsningar på infrastruktur i Ryssland. Tyskland blir snart lönsamt. Fler produkt grupper iom att de får saluföra två av Sandviksprodukter. En viss risk med exponeringen mot Ryssland. Kan ändå betala upp till PE 16 för bolaget

Riktkurs 544

IPCO

Aktiekurs 53.50

Fritt kassaflöde per aktie  2022 (konservativ beräkning) 9kr per aktie

Bolaget kommer köpa tillbaka 10% av aktierna i år, är snart skuldfria. Eftersom jag räknar lågt på alla de tre typerna av produkter de säljer (naturgas, brent, WCS) så tror jag detta kommer överträffas. Är långt ifrån säker på beräkningen tycker det är svårt räkna på andra tillgångar än Brent eftersom det är den jag följer utvecklingen på. Så kan nog ha blivit i konservativaste laget:)

IPC erkänt duktiga kapitalallokerare jag tror på förvärv, ett värdeskapande sådant. Jag kan betala ner till FCF Yield på 10% eftersom jag litar så hårt på ledningen och deras långa reserver, samt Blackrod som är en rejäl option. 

Riktkurs 90 kr