Genomgång av bevakningslistan del 1 Academedia

Bara mina egna tankar gör alltid din egna analys

Academedia

Jättefint bolag, välskött bra huvudägare. Tappat mycket pga Socialdemokraternas utspel köpte just efter deras utspel. Men lämnade när jag insåg att sentimentet skulle vara dåligt länge. De är ett oerhört billigt bolag som har en viktig roll i samhället. Med den integration som sverige står inför med lågt utbildade invandrare med dålig svenska, så kommer duktiga privata skolaktörer behövas och Academedia är i särklass bäst. De är störst och har därmed stora skalfördelar mot enskilda kommuner och mindre privata bolag med bättre datasystem och samordning av tjänster. Sedan har det en spännande tillväxtsatsning i Tyskland med förskolor. De kommer göra mer organiska tillväxt satsningar istället för förvärv, tror det är helt riktigt, tror de får högre ROIC på sådana satsningar. Mycket kostnader för att ta in bolagen i Academedias system och många privata aktörer sitter på taskiga avtal som de har prisat in sig väldigt billigt på. 

Tror på 10% tillväxt per år minst för detta bolag de värderas

Kommer nog ta en långsiktig position längre fram men väntar på ett riktigt bra läge.

Nettoskuld/ebita: 0,5

Omsättningstillväxt i snitt 5 år: 7,4%

ROIC i snitt senaste 5 åren: 5,3%(tror på högre framåt här)

Capex i snitt senaste 5 åren 55% av operativt kassaflöde

Börsvärde 5730 miljoner

PE 2022: 8.0

Aktiekurs 54,5

Kurslarm 47,7 då är aktien på PE 7 på mina estimat för 2022